Arbeidskapital

Arbeidskapital viser hvor mye kapital virksomheten har tilgjengelig for å håndtere den løpende driften. Begrepet brukes ofte når man skal vurdere om en bedrift har nok kortsiktige ressurser til å dekke regninger, leverandørgjeld, lønn, avgifter og andre forpliktelser som forfaller innen kort tid.

I regnskapsanalyse defineres arbeidskapital som omløpsmidler minus kortsiktig gjeld. Omløpsmidler er eiendeler som normalt kan omgjøres til penger innen relativt kort tid, mens kortsiktig gjeld er forpliktelser som skal betales innen kort tid.

Formel for arbeidskapital

Arbeidskapital beregnes slik:

Arbeidskapital = omløpsmidler − kortsiktig gjeld

Hva inngår i arbeidskapitalen?

Arbeidskapitalen bygger på poster fra balansen. De viktigste delene er omløpsmidler og kortsiktig gjeld.

Omløpsmidler kan blant annet være:

  • bankinnskudd
  • kundefordringer
  • varelager
  • andre kortsiktige fordringer

Kortsiktig gjeld kan blant annet være:

  • leverandørgjeld
  • skyldig merverdiavgift
  • skyldig arbeidsgiveravgift og skattetrekk
  • kortsiktige lån
  • andre regninger som snart skal betales

Arbeidskapitalen sier derfor noe om forholdet mellom det virksomheten forventer å få inn eller disponere på kort sikt, og det virksomheten snart må betale.

Hvorfor er arbeidskapital viktig?

Arbeidskapitalen er viktig fordi lønnsomme bedrifter også kan få betalingsproblemer. En virksomhet kan ha mange kunder, høy omsetning og gode marginer, men likevel mangle penger på konto dersom innbetalingene kommer sent eller mye kapital er bundet i varelager.

God arbeidskapital gir virksomheten bedre evne til å:

  • betale regninger ved forfall
  • håndtere perioder med lavere innbetalinger
  • kjøpe inn varer eller materialer før salget er betalt
  • unngå unødvendig kortsiktig finansiering
  • planlegge vekst uten å svekke likviditeten

Store norske leksikon beskriver arbeidskapital som kapital foretaket trenger for å finansiere løpende utgifter, og peker på at vekst kan skape behov for mer arbeidskapital.

Positiv og negativ arbeidskapital

En positiv arbeidskapital betyr at omløpsmidlene er større enn den kortsiktige gjelden. Det kan tyde på at virksomheten har en buffer til å håndtere daglige betalinger og uforutsette kostnader.

En negativ arbeidskapital betyr at kortsiktig gjeld er høyere enn omløpsmidlene. Det kan være et faresignal, særlig hvis bedriften ofte mangler penger til å dekke forpliktelser når de forfaller.

Samtidig må arbeidskapital alltid vurderes i sammenheng med bransje, betalingsvilkår, sesongvariasjoner og forretningsmodell. Noen virksomheter får raskt betalt av kundene, men betaler leverandører senere. Andre må kjøpe inn varer lenge før de får inntektene fra salget.